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到期时间与价格

我来帮TA回答

到期日的价值等于面值?到期日价值不是本金加利息么?大于面值啊?!

分很多种,有一种是到期付本息的,那么到期价值就多于面值;但是很多种付息不一定在到期日,利息早付了,或者另一种
面值100,但你买入时候付了90元,一年后到期你得到100元,其他情况非常多,不一一列举了

到期期限和偿还期限有区别吗?

偿还性 偿还性是指有规定的偿还期限,债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。 6. 流动性 ...贴现 贴现是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的...

收益率与期限的关系?

期限越长收益率越高,
期限越短收益率越低。

久期的价格

(bond)是发行人根据发行时规定的规则向持有人支付货币的一种义务。一般来说,一张支付一笔具体的数额,即它的面值(face value),或者是它在到期日的平价(par value)。
的票面因素包括以下几个:①的票面价值即面值,是票面表明的货币价值,是发行人承诺在到期日偿还给持有人的金额。②的到期期限,是指从发行之日起到偿清本息之日止的时间,也是发行人承诺履行合同义务的全部时间。③的票面利率,亦即票息率,是年利息和票面价值得比率。实际中利率有多种形式,比如单利、复利、贴现利率等。④的发行者名称。这是为了明确的债务体,也是为债权人到期时追索本息提供依据。
的前三个票面因素再加上实际收益率,就提供了确定价格的基本要素。以一个票息率固定,期间定期支付票息,最后票息和本金一起支付的固定收益为例,来分析它的流。定义c为票息率,F为票面价值,到期前有Ct=Fc,到期时则有CT=cF+F,当收益率为y时,该的现值可以表达为下式:
其中:
— 第t个时期的流
— 最后到期时的时期数
— 每次支付的时期数
—收益率
当的发行价格等于P时称为平价发行,大于P时称为溢价发行,低于P时称为折价发行。
当的票面值和票息率确定以后,在不考虑信用风险、税收风险和汇率风险等风险因素的情况下,的价格就和收益率密切相关。我们令 ,把 按照taylor展开式展开可表达为下面的形式:
其中, 和 分别为 关于的一阶和二阶导数。这个表达式为计算价格随收益率的波动情况的变化提供了很好的方法。如果只是做最基本的估计,就可以只考虑前两项,而把第三项忽略不计。这样, 关于y的一阶导数就非常重要了,而这个一阶导数即为F.R.Macaulay在1938年提出的概念:久期(duration)。
这个D也称为“Macaulay久期”,它一方面代表着的实际到期时间,另一方面又是价格对于利率变动的灵敏性度量。

提前偿还所支付的价格通常高于的面值,且支付的价格因到期日的临近而下降,怎么理解

那是指提前偿还的提前偿还时间点不同导致该所支付的价格不同。
简单举个例子,一个20年的,存在提前偿还条款,发行者可以选择在发行后的第五年、第十年、十五年提前偿还,而第五年的提前偿还价格是102元,第十年的提前偿还价格是101.5元,第十五年提前偿还价格是101元。
离到期时间越近其提前偿还价格会降低原因是其时间影响的价值因素会因时间缩短而变小,当的票面利率比市场利率要高,其剩余存续时间越长交易价格自然会越高,实际上你所问的这句话就是与这个道理相通,只是表述的方式不同。

为什么说越是临近到期,其市场价格就越接近其面值?

到期按面值还款,那么越是临近到期,它的价格当然越是接近其面值.不然谁愿意买呢?
专业点解释就是临近到期时间近了,它的流折现值跟面值额的差异近一步缩小.就只剩最后一期的 利息+面值 进行折现.