老鹰基金创始人刘小鹰:区块链投资有1234法则,1个信仰、2个核心、3个生态、4个重点

起风财经白芷2018-09-14 链资本
会议上,老鹰基金创始人刘小鹰发表了题为“刷新科技认知,坚持价值投资”的主题演讲。

  2018年9月14日,第二届闽籍互联网领袖峰会暨首届闽籍在京创投博饼节在北京四季酒店如期召开。本次会议主办方是犀牛会、懂币帝,猎云网、起风了参与协办。

  会议上,老鹰基金创始人刘小鹰发表了题为“刷新科技认知,坚持价值投资”的主题演讲。他表示:在天使投资中,早期投资相比后期投资来说,风险低,收益率更高。在区块链投资领域,遵循1234投资法则,即1个信仰,数据等于资产等于价值互联网;2个核心,分布式记账和加密经济学;3个生态,矿圈、链圈、币圈;4个重点,共识、通证、交易、自治。


  (老鹰基金创始人刘小鹰)  

  以下为嘉宾演讲实录,由起风财经(ID:QFCJ2018)精编整理,有删减。

  讲到创投,我见证了IT行业、互联网行业从1988年到现在的发展。1988年到1998年之间的第一个十年,这是移动通讯时代,从模拟到数字。1998年到2008的第二个十年里,是PC互联网和移动通信从2G到3G的年代,也出现了不同的巨头。而2008年到2018的第三个十年里,移动互联网和互联网2.0时代到来,更多的巨头应运而生,除了BAT还有TMD。那么,2018年到2028年的第四个十年里,究竟是区块链主导,还是人工智能主导,还是物联网主导,还是基因工程主导?大家心里应该都有答案。

  早期投资相比后期投资,收益率更高

  投资的话,不管是从种子开始还是到二级市场,都是股权投资。股权投资最重要就是价值投资,怎么样能够找到一个项目的内在价值,同时投资方能够以比较低的价格投进去是比较关关键的。好的价格投资,可以持续并且能有更高的回报。我们喜欢做早期投资,因为早期投资的收益率高。

  后期投资是用大钱赚大钱,比如两三亿投一个项目,赚个一两倍,但这也有风险,比如IPO上不去或者项目出现逆转,本来好好的盈利项目结果突然之间不行的,或者大股东出现问题,这都是很致命的。而且一个项目的亏损,对于一个基金的影响非常大。做后期投资,可能一个基金只能投两三个项目,而做早期投资,一个2亿天使基金可以投五六十个项目。当然投大量的项目,工作量也很大,所以这很考验一个投资人在各方面的知识能力、认知能力以及是否有快速的学习能力。

  总的来讲,做早期投资的第一点是一定要对未来的赛道以及科技发展不断刷新自己的认知,先投资自己,才能投资别人。另外一点是要用产业思维做天使投资,有产业在背后作支撑,创业项目才能真的成长起来,比如这种创业项目能签到大单,跟一些大公司合作,这是创业者做不到的。

  对于区块链来说还是要有信仰。不管政策怎么样,也不管是熊市还是牛市,应该用一种长期眼光去看待。只要认准区块链这个事情是未来十年的长期风口的话,中间的过程就会是很正常的了。和股票每年都会有牛市、熊市一样,区块链上熊市、牛市一年可能两三次,从比特币、以太坊近些年的发展就可以看出来。

  区块链投资有1234法则

  对于区块链投资,我们整理了1234法则,即1个信仰、2个核心、3个生态、4个重点。1个信仰,数据等于资产等于价值互联网;2个核心,分布式记账和加密经济学。3个生态,矿圈、链圈、币圈;4个重点,共识、通证、交易、自治。

  共识非常重要,没有通证的区块链很难火起来。为什么过去区块链这么火,因为通证火了,交易让市场产生了波动,大家都能赚到钱。但是因为这件事情没有监管,所以会造成很多问题,有泡沫就会产生很多浮躁现象,所以适当的监管和自律,是很重要的。

  一个区块链项目,我认为也是一个新一代的互联网项目。如果一个创业项目按照天使估值是2000到5000万,给它一个二级市场的壳,因为它可以发币,你给它3倍的溢价是合理的,比如3000万的项目你给它1亿,它就可以去发币。但是过去是10倍,很多人还可以投,他不管这个项目怎么样,反正未来上市可以退出。这种心态之下盲目接盘的投资人,他们不是做早期投资的投资人,接盘的原因只是因为这个币可以赚钱。

  从古典投资人的角度来看,应该是从项目的根本进行评估的。所以我们孵化项目、帮助项目,从头到尾看它的商业模式能不能跑通。我认为创业项目加二级市场的壳,这肯定是能跑通的,关键是怎么去管理这个事,我觉得最理想的模式就是把币全部锁上两年,两年后再卖,卖一点收回一点成本。这样既产生了流通性,也能够帮助创业公司把项目做好。

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起风财经,价值区块链布道者

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