10年风投潮:2018年BAT投了近300家公司 布局17国

21数据新闻实验室黄良东 吴桂兴 实习生 付丽敏2019-03-15 13:36 资本
风投资本的影响在继续加大,除了传统风投机构和BAT投资扩大外,京东、小米等互联网第二梯队也加入战场。

一、资本寒冬将至?风投依旧火热,但融资额下降

今年风投行业投了多少钱?募集了多少资金?还剩下多少资金?

由上图可得出几点现象:

①中国风投投资规模10年增长约10倍,发展迅猛,2018年前11月投资规模超前年总额,但就全年数据而言,增长幅度趋缓已成不争事实;

②融资规模在过去两年曾超500亿美元,但2018年前11月数据仅为392亿美元,预计全年融资总额下降幅度加快;

③融资规模大于投资规模,导致中国可投资资本存量不断上升,风投行业资金余量充足,高达1205亿美元(与美国去年数据持平),高质量项目仍有机会获得投资;

④总体而言,资本寒冬虽不属实,但投资额增长放缓、融资额下跌,市场亟待新的科技热点驱动,投资创业环境也需进一步改善。

就数据而言,中国风投市场依然巨大,2018年风投热度不减,除风投机构(VC)攻城略地外,企业风投(CVC)的资本也加速布局。为抢夺互联网市场,服务母公司战略计划,阿里巴巴、腾讯、百度、小米等互联网巨擘2018年风投加速。

二、腾讯阿里双寡头?互联网巨擘风投不相让

由上图可得出以下几点现象:

①2018年,腾讯阿里投资加快,双寡头局面初现。

2018年腾讯对外投资创新高,在BAT巨头中领先,目前已投资公司达132家;

2018年,阿里巴巴(不含子公司)出手达63家,也创下投资数量新高,约为腾讯的一半;

2018年仅百度(非集团)投了19家,因被指投资落后于阿里和腾讯,百度于2016年成立百度风投、百度资本后投资加速,2018年整个集团投了超过60家公司。

②除BAT外,互联网第二梯队也在攻城掠地。

京东2015年曾投资69家达到高峰,近两年对外投资放缓;

小米去年达到45家的对外投资高峰,2018年仅为20家(但除小米投资外,雷军的顺为资本有更多布局);

美团对外投资起步晚,近年来呈现平稳提升态势,2018年对外投资9家公司。

互联网新秀对外投资布局加速,总体而言,目前中国企业风投由BAT领衔。除了资本体量大,巨头BAT相比小米、京东等互联网第二梯队,在投资逻辑上是否存在差异?

三、全球布局加速:2018年BAT投资版图

从数据上看,阿里在企业服务、电商、汽车交通和本地生活四大赛道投资事件占超过一半,可看出其围绕2B优势布局的投资逻辑。

①2018年阿里对B端布局尤为重视,在企业服务已经投资12家公司,是阿里最为重视的赛道;

②至于老本行电商领域,阿里也投了12次,包括共享衣橱品牌“衣二三”,农村电商“汇通达”等;

③在本地生活领域,为抢夺线下流量,阿里出手9次,看中的企业包括便利店连锁品牌“喜士多”,自动售货机企业“友宝”等。

与阿里不同的是,腾讯具备强大的社交基因,巩固流量、高效变现是核心。

①腾讯通过大量投资文化娱乐领域,扩宽流量入口。2018年腾讯在文化娱乐行业的投资达42笔,数量在各赛道遥遥领先,与其它巨头对比,在该领域也占据优势;

②电商投资方面,腾讯更加注重社交电商,2018年腾讯投资了有赞、拼多多、每日优鲜等12家社交/社区电商平台,拼多多更是成功上市;

③腾讯通过京东对线下永辉、步步高(9.250, 0.06, 0.65%)等平台的投资,以及云计算、AI技术等投资布局,在新零售方面与阿里形成全面对抗的局面;

④2018年,为抢占互联网教育投资的先机,腾讯加码在线教育投资,出手达12家。

搜索是百度的根本,企业级搜索服务是其主要的收入来源。

①百度2018年在硬件行业投资出手19次,企业服务领域出手15次,从投资布局看,对研发企业的偏爱,延续其高科研投入的互联网基因;

②2018年百度11次出手医疗健康行业,在百度的带领下,2018年投资数量占到历年医疗健康领域投资数量的一半;

③在线上领域,通过自身搜索引擎的优势,投资文化娱乐领域中音乐、视频等企业,扩大流量入口的同时在细分类目上提升搜索能力。

纵观BAT投资版图观察,BAT均围绕各自的优势进行布局,如:阿里的2B布局、腾讯的社交帝国、百度的搜索技术;另外,还有一个有趣的发现,中国互联网巨头全球布局加快,特别是对印度、东南亚的资本输出。

2018年,BAT投资了42家海外公司,资本布局涉及17个国家。阿里投资印度最大的移动支付和电商平台Paytm、美食订餐配送企业Zomato以及物流公司XpressBees;腾讯投资了印度最大的音乐流媒体Gaana、运动游戏平台Dream11、新闻聚合应用NewsDog;与阿里、腾讯不同的是,百度2018年投资的10家外国公司均在美国。

2018年,线上传统搜索式流量红利近乎见顶,线下资源和社交流量成为互联网行业争夺的重点。尽管互联网巨擘之间竞争激烈,但仍有不少公司获得了两家及以上资本的青睐。

四、2018年哪些公司受巨头的共同青睐?

由数据可看出一些现象:

①被互联网巨头共同看中的企业,主要集中在企业服务和文化娱乐领域,显示技术和流量仍是互联网企业争夺的关键资源;

②其中,腾讯、小米合投趣头条,腾讯、京东、苏宁等以340亿人民币入股万达商业地产,阿里巴巴和腾讯共同投资WPP、小红书、华人文化集团CMC等公司。

发展的道路并不平坦,明星公司如阿里今年两次出手的ofo共享单车遭遇危机,锤子、金立或欠薪或破产,人人网、当当网等公司落寞,这一年互联网经济波折不断。但市场竞争总是优胜劣汰,有失败者就有成功者。

五、风投推动之下:2018年中国科技公司迎疯狂上市潮

由以上数据可得出几点现象:

①风投资本推动下,截至12月26日,2018年已有52家互联网科技公司在香港或美国上市,是2014年上市潮的两倍多,创下互联网科技公司赴境外上市的新纪录;

②今年上市的中国科技公司市值排行中,小米、美团、拼多多、腾讯音乐进了前5名,这几家独角兽公司均有腾讯投资的影子,无疑,腾讯是今年科技公司上市潮的赢家;

③年初B站和爱奇艺在纳斯达克吹响IPO号角,年中猎聘、小米、映客、拼多多、美团点评等互联网巨擘扎堆上市,年末腾讯音乐、360金融成功出海为2018年上市潮画下句号。

得益于科技创新带来的动力,早期中国互联网概念通过吸引传统风投资本,抓住机遇,BAT成功突围,其后的2014年互联网科技公司迎来一小波上市潮。成为行业巨头的BAT,因发展战略需要,反过来输出资本、拓展版图,与传统风投机构一起,把互联网风投再次推向白热化。资本与巨头合力,几年间风投巨量涌进,小米、美团、拼多多等独角兽登陆资本市场,造就2018年中国互联网科技公司疯狂上市潮。

风投资本的影响在继续加大,除了传统风投机构和BAT投资扩大外,京东、小米等互联网第二梯队也加入战场。未来的互联网经济会怎样发展?BAT的全球布局会否继续加速全球布局?互联网新秀会否加大投资?不久的将来,互联网科技公司会不会出现又一波IPO风潮?我们拭目以待。

来源:21数据新闻实验室 

记者:黄良东 吴桂兴 实习生 付丽敏 

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